สรุปภาวะตลาด
Fed ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยหนุนหุ้นพุ่ง...เน้นกลยุทธ์
Selective Investment ใน Last Long Forever Sectors หุ้นสหรัฐฯ
ประธานเฟด เจอโรม พาวเวล ส่งสัญญาณที่งาน Jackson Hole ว่า Fed อาจเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินได้ตั้งแต่เดือนหน้า โดยชี้ถึงความเสี่ยงเงินเฟ้อที่อาจเร่งตัว ขณะเดียวกันตลาดแรงงานเริ่มอ่อนแรง ซึ่งเป็นภาวะ ‘ไม่ปกติ’ ที่อาจบังคับให้เฟดต้องปรับท่าทีเพื่อพยุงเศรษฐกิจ
การตอบสนอง และมุมมองของตลาด
- หุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้นเมื่อคืนวันศุกร์ โดยดัชนี Dow เพิ่มขึ้น 846.24 จุด หรือ +1.89% ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ 45,631.74 จุดขณะที่ S&P 500 บวก +1.52% ปิดที่ 6,466.91 จุด โดยระหว่างวันเคลื่อนไหวขึ้นไปใกล้ All-time high ห่างเพียง 3 จุด ด้าน Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น +1.88% ปิดที่ 21,496.53 จุด
- หุ้นเทคโนโลยีmega cap ดีดตัวแรงตามถ้อยแถลงของ Powell โดย Nvidia บวก +1.7%, Meta Platforms พุ่งกว่า +2%, Alphabet และ Amazon ขึ้นกว่า +3% และ Tesla พุ่งประมาณ +6%
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีร่วงลงมากกว่า-6.6 bps แตะ 4.264% ราคาทองคำ ปรับขึ้น +1.1% แตะ 3,373.89 USD ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ (DXY)-0.9% มาที่ 97.72
- ความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ย 0.25% ในเดือน ก.ย. ขยับขึ้นมาอยู่ที่ ประมาณ 84% จากเดิมราว 75% เมื่อต้นสัปดาห์ ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool
แนวโน้มการลงทุนและกลยุทธ์การลงทุน
เรามองว่าตลาดได้คลายแรงกดดันหลักหลังเงินเฟ้อขยับขึ้นจำกัด และ Fed ส่งสัญญาณชัดเจนต่อการเริ่มรอบลดดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. แม้สถิติชี้ว่า เดือนก.ย. มักเป็นเดือนที่หุ้นสหรัฐ underperform แต่เราคาดว่า หุ้นบางกลุ่มศักยภาพจะสวนทาง seasonal ได้กลยุทธ์การลงทุนยังคง ‘Selective Investment’ โดยโฟกัส ‘Last Long Forever Sectors’ ของสหรัฐฯ ที่ขับเคลื่อนด้วยเมกะเทรนด์ระดับโลก ควบคู่กับกองทุนที่ไม่ถูกกระทบจากนโยบายภาษีศุลกากรสหรัฐฯ ทั้งนี้ แนะนำติดตามงบ Q2 ของ NVIDIA (27 ส.ค.) และตัวเลข Core PCE ปลายสัปดาห์ ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อหลักของ Fed และจะเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาดต่อไป
กองทุนแนะนำ
LHMEGA กองทุนหุ้นโลกเน้นหุ้นเติบโตขนาดใหญ่ ลงทุนใน Schroder International Selection Fund Global Innovation (“กองทุนหลัก”) เฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV โดยเฉพาะบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำที่ได้รับประโยชน์จากเมกะเทรนด์ เช่น AI, Cloud, Digital Economy
LHSPACE กองทุนธีมเศรษฐกิจอวกาศ ลงทุนใน Neuberger Berman Next Generation Space Economy Fund (“กองทุนหลัก”) เฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV เน้นลงทุนในบริษัทที่อยู่ในห่วงโซ่อุตสาหกรรมอวกาศ เช่น ดาวเทียม ระบบขนส่ง และเทคโนโลยีสำรวจ ซึ่งมีแนวโน้มเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในอนาคต
LHESPORT กองทุนธีมอีสปอร์ตและเกมมิ่ง ลงทุนใน VanEck Vectors Video Gaming and eSports ETF (“กองทุนหลัก”) เฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV ลงทุนในธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมเกมทั่วโลก ซึ่งเติบโตต่อเนื่องตามพฤติกรรมของผู้บริโภคยุคดิจิทัลLHQTUM กองทุนธีมควอนตัมเทคโนโลยี ลงทุนใน Defiance Quantum ETF (“กองทุนหลัก”) เฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของ NAV ลงทุนในธุรกิจนวัตกรรมทั่วทั้งห่วงโซ่อุปทานของ Quantum Technology และ AI พร้อมคัดเลือกบริษัทที่สะท้อนธีมควอนตัมอย่างแท้จริง เพื่อคว้าโอกาสจากเมกะเทรนด์เทคโนโลยีเปลี่ยนโลก
ทั้งนี้ นักลงทุนควรติดตามตัวเลขเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด และรักษาวินัยในการบริหารความเสี่ยงโดยใช้แนวทางล็อคกำไร (Profit Locking) และป้องกันความเสี่ยง (Stop Loss) อย่างเคร่งครัด เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารพอร์ตการลงทุน
Source: CNBC
LHFund 25 ส.ค. 2025
- ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
- เนื่องจากกองทุน ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงทั้งจำนวน ผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้
- ผลการดำเนินงานในอดีต ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต
