สร้างโอกาสให้พอร์ตเติบโตด้วย "พอร์ตหลัก" และ "พอร์ตเสริม"

ภาพรวมตลาด (Market Overview)

AI ถูกทดสอบจาก CapEx และ Oil Shock – แต่งบ Big Tech ยืนยันว่าเป็น Rotation ไม่ใช่จุดจบของวัฏจักร  • ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผันผวนสูงตลอดสัปดาห์ โดยช่วงต้นสัปดาห์เริ่มเห็นเงินลงทุนหมุนออกจากหุ้น AI และ Semiconductor หลัง Nvidia ร่วง 5% จากความกังวลต่อภาระสนับสนุนเงินทุนโครงการ Data Center ที่เกี่ยวข้องกับ OpenAI ขณะที่การเข้าตลาดของ CXMT เพิ่มความกังวลต่อการแข่งขันจากจีนในตลาด Memory ส่งผลให้แรงขายลุกลามไปยังหุ้นชิปทั่วโลก โดยเฉพาะเกาหลีใต้ ไต้หวัน และญี่ปุ่น  • แรงขายขยายตัวในวันพุธ หลัง Fed คงดอกเบี้ยที่ 3.50–3.75% และมีกรรมการ 3 คนสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย ทำให้ Bond Yield อายุ 30 ปียืนเหนือ 5.2% ขณะที่ราคาน้ำมันยังผันผวนจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง เพิ่มความกังวลว่าเงินเฟ้ออาจทำให้ Fed ต้องคงนโยบายการเงินเข้มงวดนานขึ้น และกดดัน Valuation ของหุ้น Growth  • อย่างไรก็ดี Sentiment พลิกกลับมาเป็นบวกในช่วงปลายสัปดาห์ หลัง Microsoft พุ่ง 16% จากการเติบโตของ Azure ที่แข็งแกร่งกว่าคาด หนุนหุ้น Semiconductor ฟื้นตัว ขณะที่Amazon รายงานรายได้ดีกว่าคาดและ AWS เติบโตแข็งแกร่ง ยืนยันว่าเม็ดเงินลงทุนด้าน AI เริ่มแปลงเป็นรายได้จริง  • ด้านเศรษฐกิจสหรัฐฯ GDP ไตรมาส 2/2026 ขยายตัวต่ำกว่าคาด จากการใช้จ่ายภาครัฐที่ลดลงและการลงทุนที่ชะลอตัว อย่างไรก็ตาม การบริโภคและอุปสงค์ภาคเอกชนยังขยายตัว ขณะที่ Core PCE เดือนมิ.ย. ชะลอลงตามคาด สะท้อนแรงกดดันเงินเฟ้อพื้นฐานที่เริ่มผ่อนคลาย ภาพรวมของเศรษฐกิจที่ยังเติบโตควบคู่กับเงินเฟ้อที่ชะลอลงจึงยังสนับสนุนภาวะ Soft Landing และช่วยลดความเสี่ยงที่ Fed จะต้องกลับมาขึ้นดอกเบี้ยในระยะใกล้  • เราประเมินว่าความผันผวนรอบนี้เป็น Valuation Reset มากกว่าจุดจบของ AI Cycle ผลประกอบการของ Microsoft และ Amazon ยืนยันว่า Cloud และ AI เริ่มสร้างรายได้ ขณะที่ AI Infrastructure ยังได้รับประโยชน์จากการลงทุนอย่างต่อเนื่อง

ข้อมูล ณ วันที่ 31 ก.ค. 69

 Core Portfolio แนะนำจัดพอร์ตแบบ Core Portfolio โดยใช้ Global Equity และ Global Investment Grade Bond เป็นแกนหลัก 

(opens in new tab)

Satellite Portfolio แนะนำทยอยสะสม Semiconductor ตามการขยายตัวของ AI Infrastructure Cycle เพิ่มน้ำหนัก Natural Gas เพื่อรับโอกาสจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง และกระจายบางส่วนสู่หุ้นไทย ซึ่งเริ่มมีสัญญาณฟื้นตัวจากต้นทุนที่ลดลง ROE ที่ขยายตัว และอัตราการจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้น

(opens in new tab)

พอร์ตเสริมเพิ่มโอกาสและกระจายการลงทุนสู่ธีมเด่นและภูมิภาคที่มีศักยภาพทั่วโลก ผ่าน 3 สไตล์ การลงทุน

Contrarian Strategy  คัดเลือกธีมการลงทุนที่ตลาดยังให้น้ำหนักไม่มาก หรือยังไม่ได้สะท้อนมูลค่า โดยมองหาโอกาสจากปัจจัยพื้นฐาน หรือ catalyst ที่จะช่วยเพิ่มมูลค่าในอนาคต

LHSEMICON  แรงขายกดดันราคา ไม่ใช่อุปสงค์ AI ชะลอ – Semiconductor ยังไปต่อ

กองทุนหลัก SOXX ETF ปรับฐานกว่า 20% ในรอบ 1 เดือน จากความกังวล AI CapEx รวมถึงราคาน้ำมันและ Bond Yield ที่ปรับสูงขึ้น มากกว่าการชะลอตัวของอุปสงค์ AI ขณะที่ผลประกอบการของ Alphabet และ Amazon ยังยืนยันว่า AI Infrastructure Cycle ยังอยู่ในช่วงขยายตัว จึงมองเป็นจังหวะทยอยสะสมเชิง Contrarian Strategy Conviction

เราขอแนะนำ กองทุน LHSEMICON ลงทุนผ่าน กองทุนหลัก iShares Semiconductor ETF  เพื่อรับโอกาสจากการเติบโตของอุตสาหกรรม

กรอบการลงทุน กอง Master: iShares Semiconductor ETF (SOXX) แนวรับ USD 465 | แนวต้าน USD 585 (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับแรก USD 465 จะมี Expected Return ประมาณ 25.8%)

(opens in new tab)

Momentum Strategy คัดเลือกธีมการลงทุนที่อยู่ในช่วงการเติบโตเร่งตัว และได้รับแรงหนุนจากแนวโน้ม หรือปัจจัยบวกที่ชัดเจน เพื่อสร้างโอกาสจากทิศทางขาขึ้นของธีมในระยะกลาง

LHGAS ราคาพลังงานฟื้น–Supply Risk ยังหนุน Momentum หุ้น Natural Gas

กองทุนหลัก FCG ETF ปรับตัวขึ้นตามแรงซื้อหุ้นผู้ผลิต Natural Gas ท่ามกลางราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงและความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง หนุน Momentum ของกลุ่ม Energy จึงเหมาะสำหรับการลงทุนตาม Momentum Strategy Conviction

เราขอแนะนำ กองทุน LHGAS ซึ่งลงทุนผ่านกองทุนหลัก First Trust Natural Gas ETF (FCG) เพื่อเปิดรับโอกาสจาก Momentum ขาขึ้นท่ามกลางความเสี่ยงด้านอุปทานจากตะวันออกกลาง

กรอบการลงทุน กอง Master: First Trust Natural Gas ETF (FCG) แนวรับ: USD 27.30 | แนวต้าน USD 29.88 (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD 27.30 จะมี Expected Return ประมาณ 9.5%)

LHSTRATEGY ต้นทุนลด–ROE ฟื้น หนุน Momentum หุ้นไทยไปต่อ

หุ้นไทยมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่อง จากประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนที่ดีขึ้น ช่วยหนุนอัตรากำไร ขณะที่ ROE และอัตราการจ่ายเงินปันผลมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น จึงสนับสนุนทั้งการฟื้นตัวของกำไรและโอกาส Re-rating ของตลาดหุ้นไทยในระยะถัดไป จึงเหมาะสำหรับการลงทุนตาม Momentum Strategy Conviction

เราขอแนะนำ กองทุน LHSTRATEGY ที่มีจุดเด่นจากการบริหารแบบ Active Equity โดยสร้างสมดุลระหว่างหุ้นเติบโตและหุ้นที่มีความผันผวนน้อย พร้อมปรับพอร์ตอย่างยืดหยุ่นตามภาวะตลาด

กรอบการลงทุน  อ้างอิงด้วย SET Index แนวรับ 1,584 จุด | แนวต้าน 1,680 จุด (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ 1,584 จุด จะมี Expected Return ประมาณ 6.1%)

(opens in new tab)

Medium-Term Strategy คัดเลือกธีมที่มีศักยภาพเติบโตเชิงโครงสร้างระยะยาว จากเมกะเทรนด์โลกและความสามารถในการแข่งขันที่ยั่งยืน

LHAI AI กำลังเปลี่ยนจากกระแสเทคโนโลยี สู่เครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพของธุรกิจ AI ยังเป็นเมกะเทรนด์ระยะยาว จากการใช้งานจริงที่ขยายตัวและการลงทุนใน AI Infrastructure อย่างต่อเนื่อง จึงเหมาะสำหรับการลงทุนตาม Medium-Term Strategy Conviction

เราขอแนะนำ กองทุน LHAI ลงทุนผ่าน กองทุนหลัก Roundhill Generative AI & Technology ETF ซึ่งบริหารแบบ Active Management คัดเลือกบริษัทที่ได้ประโยชน์จาก Generative AI และ AI Infrastructure

กรอบการลงทุน กอง Master: Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT) แนวรับ USD 75.76 | แนวต้าน USD 92.52   (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD 75.76 จะมี Expected Return ประมาณ 22.1%)

LHLONGEVITY การรักษามะเร็งเข้าสู่ยุค Precision Oncology – เปิดโอกาสเติบโตระยะยาว

Oncology กำลังก้าวจากการรักษาแบบดั้งเดิมสู่ยุค Precision Oncology ซึ่งออกแบบการรักษาให้เหมาะกับผู้ป่วยแต่ละราย และกำลังเป็นหนึ่งในเมกะเทรนด์การเติบโตของอุตสาหกรรมสุขภาพโลก จึงยังเป็นธีมเติบโตเชิง Medium-Term Strategy Conviction

เราแนะนำ กองทุน LHLONGEVITY ลงทุนผ่าน กองทุนหลัก Tema Oncology ETF สำหรับผู้ที่ต้องการเข้าถึงโอกาสการเติบโตเชิงโครงสร้างสังคมสูงวัยและความต้องการรักษาโรคซับซ้อนที่เพิ่มสูงขึ้น

กรอบการลงทุน  กอง Master: Tema Oncology ETF (CANC) แนวรับ USD 39.75 | แนวต้าน USD 43.79 (หากเข้าซื้อบริเวณแนวรับ USD 39.75 จะมี Expected Return ประมาณ +10.2%)

*การวิเคราะห์ทางเทคนิคจะใช้อ้างอิง ETF ที่มี Correlation ใกล้เคียงกับกองทุนดังกล่าว สำหรับกองทุนที่มีการบริหารเชิงรุก (Active) และไม่ใช่ ETF ข้อมูลแนวรับ แนวต้าน และ expected return เป็นการจัดทำโดยฝ่ายกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์การลงทุนมิได้เป็นการรับประกันผลตอบจากการลงทุนแต่อย่างใด

ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน เนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุน ซึ่งอาจไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวนผู้ลงทุนอาจขาดทุนหรือได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนหรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ ผลการดำเนินงานในอดีต ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต